Jahrelang verließen sich Unternehmenssoftware- und Infrastrukturunternehmen bei der Skalierung auf die gleichen, bewährten Kennzahlen, um ihren Erfolg zu messen: ARR-Wachstum (Annual Recurring Revenue), „magische Zahl“, „40er-Regel“ usw.
Was aber, wenn das neue, anspruchsvollere makroökonomische Umfeld in Verbindung mit leistungsstarken neuen Technologien wie KI uns dazu zwingt, die Kennzahlen, an die wir uns alle gewöhnt haben, zu überdenken – und Unternehmen dazu zu ermutigen, die richtigen Maßstäbe neu zu bewerten, um zu überleben und zu gedeihen?
Das ist eine der zentralen Erkenntnisse aus unserem OpenCloud-Bericht 2023, den wir heute veröffentlichen, während die Enterprise-Tech-Branche ihren Weg aus der Krise fortsetzt und hoffentlich stärkere, fittere und schlankere Unternehmen hervorbringt.
Tatsächlich beginnt sich der Staub auf den Technologiemärkten endlich zu legen. Die Wachstumsraten der großen Cloud-Anbieter sind nicht mehr so hoch wie vor zwei Jahren und der IPO-Markt hat sich noch nicht erholt. Aber wir sehen, dass sich die Technologielandschaft still und heimlich einem vielversprechenden Horizont nähert, da immer mehr Enterprise-Tech-Unternehmen auf Fundamentaldaten zurückgreifen und versuchen, Wachstum und Rentabilität in Einklang zu bringen und mit KI neue Effizienzsteigerungen zu erzielen.
In vielerlei Hinsicht ist dies ein Wendepunkt für die Branche, der die Art und Weise verändern wird, wie Software- und Technologieunternehmen gegründet werden. Die Implementierung von KI wird es Cloud-Unternehmen ermöglichen, neue Einnahmequellen zu erschließen und gleichzeitig die internen Kosten deutlich zu senken, da Unternehmen sowohl in der Lage sind, mehr KI-Produkte anzubieten als auch die Technologie zu nutzen, um effizientere interne Abläufe voranzutreiben.
Wie wir im diesjährigen Bericht geschrieben haben: „Wenn das Wachstum zurückkehrt, werden hochprofitable, wachstumsstarke Unternehmen zurückkehren.“ Dies läutet eine Ära von Mega-B2B- Software ein, die sich auf Börsengänge vorbereiten, wenn sie einen Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar erzielen, nicht nur 100 Millionen US-Dollar (der alte Standard). Und da sich diese Unternehmen im Laufe der Zeit weiterentwickeln und vergrößern, wird sich auch die Definition eines gesunden Software ändern.
Unser vollständiger State of the OpenCloud-Bericht 2023 steht hier und am Ende dieses Beitrags zum Download bereit , wo wir einige unserer wichtigsten Erkenntnisse aufschlüsseln.
Cloud-Anbieter investieren vor der KI-Kurve
Die Marktbeeinträchtigung betrifft jedes Software , ob öffentlich oder privat. Bei den weltweit größten Cloud-Anbietern – AWS, Microsoft Azure und Google Cloud, die zusammen einen Jahresumsatz von 200 Milliarden US-Dollar erwirtschaften – ist das nicht anders. Das Wachstum dieser Unternehmen verlangsamte sich im vergangenen Jahr erheblich und sie waren gezwungen, den Personalbestand und andere Kosten zu senken.
Wichtig ist jedoch, dass diese Unternehmen stark auf Kapitalausgaben im Zusammenhang mit neuen Geschäftsfeldern setzen: große, langfristige Investitionen in die Zukunft der Software, insbesondere in KI. Wir interpretieren dies als Frühindikator für die steigende Kundennachfrage und vermitteln ein Gefühl des Optimismus hinsichtlich der Markterholung und einer wachstumsstarken, hochprofitablen Zukunft, die durch die Automatisierung ermöglicht und notwendig wird.
Die Kennzahlen gesunder Software neu definieren
Als forschungsorientierte Investoren im Bereich Unternehmenstechnologie schätzen wir Kennzahlen und Kennzahlen sehr, aber die Annahmen, die uns in den vergangenen Jahren geleitet haben, gelten möglicherweise nicht für die nächste Cloud-Generation. Während sich die Bewertungen wieder den langfristigen historischen Durchschnittswerten angenähert haben, ist das Profil börsennotierter Unternehmen heute alles andere als durchschnittlich – in vielerlei Hinsicht sind sie stärker als je zuvor.
Es ist auch wichtig, Bewertungen von Geschäftsfundamentaldaten zu unterscheiden. Ein Unternehmen, das heute einen Umsatz von einer Milliarde US-Dollar erwirtschaftet, wird heute vielleicht nicht mehr so hoch bewertet wie früher, aber das Erreichen eines solchen Umsatzmeilensteins ist immer noch eine monumentale Leistung. Und wir glauben, dass diese Unternehmen gut positioniert sein werden, wenn wir in eine Ära mit mehr Rentabilität, mehr Effizienz und letztendlich langfristig höheren Bewertungen eintreten.
Ausgehend von der Umsatzrendite empfehlen wir Software in der Früh- und Wachstumsphase, sich stark auf die Logo-Geschwindigkeit zu konzentrieren. Wir wissen, dass Unternehmen mit zunehmender Reife auf Expansionserlöse angewiesen sind, um das Wachstum voranzutreiben. Die Logo-Velocity trägt jedoch dazu bei, sicherzustellen, dass eine ausreichend große Kundenbasis vorhanden ist, um zukünftiges Wachstum anzukurbeln. Gleichzeitig werden die Umsätze vom ersten Tag an so ausgerichtet, dass neue ARR und Expansions-ARR ausgeglichen werden.
Der Weg für private Einhörner
Das Navigieren auf den öffentlichen Märkten ist immer eine Herausforderung, aber das aktuelle Klima ist besonders unerbittlich. In unserem „State of the OpenCloud“-Bericht 2022 prognostizierten wir, dass privaten Unternehmen, die vor einem sehr hohen Börsengang stehen, große Schwierigkeiten bevorstehen. Auf den heutigen Stand haben wir im vergangenen Jahr nur einen Software-Börsengang erlebt – Klaviyo.
Obwohl wir noch nicht über den Berg sind, kann das Software-Ökosystem als Ganzes vielen privaten Software-Einhörnern den Weg zum Börsengang ebnen. Und paradoxerweise hat das schwierigere makroökonomische Umfeld eine neue Klasse von Pre-IPO-Unternehmen geschaffen, die stärker und widerstandsfähiger sind als die in der Vergangenheit.
Schlussfolgerung
Während wir uns bei OpenCloud noch in den Kinderschuhen befinden, ist unser Team hinsichtlich des Potenzials für Cloud- und Open-Source-Unternehmen optimistischer denn je, wobei KI ein neuer Wachstumshebel ist. Für Software-Führungskräfte besteht eine große Chance, die betriebliche Effizienz ihrer Unternehmen durch Automatisierung neu zu kalibrieren und zu verbessern. Die Implementierung von KI in Kundenangeboten und internen Prozessen verspricht nicht nur Kosteneinsparungen, sondern auch verbesserte Fähigkeiten und ebnet den Weg für widerstandsfähige und zukunftssichere Unternehmen.
Weitere Einblicke finden Sie unten in unserem vollständigen Bericht „State of the OpenCloud 2023“.
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