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FALLSTUDIE
Forterro, ein europaweiter Anbieter von Enterprise Resource Planning(ERP)-Software.

Forterro ist ein Anbieter von ERP-Software für kleine und mittelständische Produktions- und Großhandelsunternehmen in ganz Europa.

Hintergrund:

Battery investiert bereits seit Langem in den ERP-Softwaremarkt. Die allererste Buyout-Transaktion des Unternehmens im Jahr 2003 umfasste die Übernahme von Made2Manage, einem fertigungsorientierten ERP-Softwareanbieter aus den USA. Das Unternehmen wurde in Consona umbenannt und tätigte 9 weitere Übernahmen. Nach dem Ausstieg von Consona im Jahr 2012 begann Battery mit der Erforschung der stark fragmentierten europäischen ERP-Landschaft und initiierte ein neues Forschungsprojekt zur Identifizierung einer europäischen ERP-Plattform, die als Anker für eine Übernahmestrategie dienen könnte.

Diese Forschung führte zu Batterys anfänglicher Übernahme der Forterro-Plattform durch die Take-Private-Transaktion für Jeeves Information Systems, einen schwedischen ERP-Anbieter für kleine und mittlere Unternehmen. Battery identifizierte daraufhin weitere mittelständische ERP-Unternehmen in anderen europäischen Ländern, die wie Jeeves ihre jeweiligen Inlandsmärkte gut bedienten, aber mit Wachstumseinschränkungen konfrontiert waren. Battery brachte diese Unternehmen durch Übernahmen zusammen, um ein viel größeres, europaweites Geschäft aufzubauen.

Batterys Initiativen:

  • Leitung der Strategie und Ausführung der Übernahme von Forterro, Ermittlung seiner Möglichkeiten bezüglich Fusionen und Übernahmen, Leitung der Due Diligence, Festlegung der Fremdkapitalstrategien und Durchführung der endgültigen Finanzierungen.
  • Unterstützte das Unternehmen letztendlich beim Abschluss von 14 Übernahmen in sechs Ländern, darunter Frankreich, Deutschland, Polen, Schweden, die Schweiz und das Vereinigte Königreich.
  • Aufbau des Managementteams von Forterro durch die Rekrutierung erfahrener Führungskräfte aus der Softwarebranche, die das Unternehmen leiten konnten, während die direkte Zusammenarbeit mit den Managementteams und Führungskräften der von Forterro erworbenen Marken gewährleistet wurde.
  • Gründung von Forterro als großes, multinationales Softwareunternehmen, das mehr als 10.000 kleine und mittelständische Hersteller und Händler auf der ganzen Welt bedient.
  • Steigerte seinen Umsatz von 2012 bis 2022 um mehr als das Zehnfache.

Ergebnisse:

Im Jahr 2022 verkaufte Battery Forterro für 1 Milliarde Euro an Partners Group. Nach der Schließung kündigte Battery eine Reinvestition in das Unternehmen an und hält nun einen bedeutenden Minderheitsanteil.

Battery dient dem Unternehmen weiterhin als Ressource für das Corporate Development und hilft Forterro bei der Identifizierung und Durchführung neuer Übernahmen. Die Battery-Investoren Dave Tabors und Zak Ewen fungieren als Board Observer bei Forterro.

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Die vorgestellte Investmentfallstudie entwickelte sich unter spezifischen Wirtschafts- und Marktbedingungen.  Es gibt keine Garantie dafür, dass Battery Ventures unter ähnlichen oder anderen Wirtschafts- und Marktbedingungen ähnliche Geschäftschancen in ähnlicher Weise nutzen würde oder dazu in der Lage wäre.  Generell kann nicht garantiert werden, dass sich für die Anlageinstrumente von Battery in Zukunft vergleichbare Investmentmöglichkeiten bieten. Es sollten keine Annahmen hinsichtlich der Rentabilität der oben genannten Investments getroffen werden. Es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass künftige Empfehlungen profitabel oder mit dem in dieser Fallstudie beschriebenen Portfoliounternehmen vergleichbar sein werden. Eine vollständige Liste aller Investments von Battery Ventures finden Sie hier.

Details
Schwerpunkt
Anwendungssoftware
INVESTMENT
2012
PHASE
Verkauf der Mehrheitsanteile an Partner Group im Jahr 2022; Aktiv
Standort
London, Vereinigtes Königreich
PHASE
Buyout
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