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Leadership
Neeraj Agrawal | 5. April 2016
Ein Q&A mit Neeraj Agrawal von der #MeetaVC-Kampagne von NASDAQ


*Diese Q&A mit Neeraj Agrawal erschien ursprünglich auf der Nasdaq-Website als Teil ihrer #MeetaVC-Kampagne. Die Kampagne hebt Risikokapitalgeber und ihre Partnerschaft mit transformativen Unternehmern hervor.

Nasdaq: Wie haben Sie in der Venture-Capital-Community angefangen?

Neeraj Agrawal: Es war eher zufällig. Nach dem Studium der Informatik an der Hochschule wollte ich unbedingt ins Produktmanagement bei einem Softwareunternehmen wechseln. 1999 machte ich ein Praktikum bei einem Unternehmen namens RealNetworks und war begeistert von der Möglichkeit, Videos über das Internet bereitzustellen. Während meines zweiten Jahres an der Business School hat Battery Ventures mich kontaktiert und gefragt, ob ich ein Projekt auf dem „Streaming-Video“-Markt machen möchte. Ich fand das Projekt faszinierend und nach dem Abschluss bot mir Battery eine Stelle als Senior Associate an. Ich dachte ursprünglich, es würde ein zweijähriger Auftritt werden, aber meine Zeit hier war eine so erstaunliche Reise, dass ich mich jetzt meinem 16-jährigen Jubiläum nähere!

Nasdaq: Wie sieht ein Tag in Ihrem Leben als VC aus?

NA: Ich verbringe ungefähr die Hälfte meiner Zeit damit, Unternehmen zu treffen, die neue Investitionsmöglichkeiten bieten könnten. Ich treffe durchschnittlich 100-200 Unternehmen pro Jahr, obwohl ich nur ein bis zwei neue Investitionen tätige. Die andere Hälfte meiner Zeit verbringe ich damit, mit meinen bestehenden Portfoliounternehmen zu arbeiten – ich nehme an Vorstandssitzungen teil und helfe bei Rekrutierung, Finanzierung und anderen strategischen Angelegenheiten. Heutzutage verbringe ich auch etwas Zeit damit, Blogbeiträge zu schreiben und neue Inhalte auf Twitter zu entdecken und zu teilen. Insgesamt fällt es mir schwer, diesen Beruf Arbeit zu nennen. Viele Gründer kommen zu Battery und teilen in einem kurzen, 90-minütigen Meeting alles, was sie über einen bestimmten Produktmarkt gelernt haben. Wir werden Schwämme, stellen viele Fragen, und dann müssen wir es wieder und wieder tun. Es ist intellektuell wirklich spannend herauszufinden, welche dieser Investitionen zu tätigen sind und wie man den Gründern hilft, ihre Ziele zu erreichen.

Nasdaq: In wie viele Unternehmen haben Sie investiert und wie hoch ist Ihre Gesamtinvestition?

NA: Ich habe während meiner Zeit bei Battery in 25-30 Unternehmen investiert. Unsere typische Investition liegt im Bereich von 15 bis 20 Millionen US-Dollar, also schätze ich, dass ich im Laufe der Jahre zwischen 400 und 500 Millionen US-Dollar investiert habe. Dies gilt jedoch für mehrere Fonds, daher denke ich nicht aktiv über diese Zahl nach.

Nasdaq: Auf welche Phase konzentrieren Sie sich und wie viel Kapital wollen Sie für jede Portfolio-Ergänzung einsetzen?

NA: Ich bin in allen Phasen ziemlich ausgeglichen. Im Allgemeinen stecke ich etwa ein Drittel meiner Dollars in Seed-/Series-A-Investitionen, ein Drittel in die Mid-Stage (Series B oder C) und den Rest in Later-Stage-Deals oder Pre-IPO-Runden. Die typische Investition liegt für mich im Bereich von 15 bis 20 Millionen US-Dollar über die Laufzeit der Investition, aber einige meiner Investitionen liegen im Bereich von 40 Millionen US-Dollar.

Nasdaq: Was ist Ihnen am wichtigsten, wenn Sie ein Unternehmen als potenziell passend für Ihr Unternehmen bewerten, und wie verhält sich das zu den ambitionierten Unternehmen, mit denen Sie in der Vergangenheit zusammengearbeitet haben?

NA: Auf hoher Ebene bewerten wir vier Hauptbestandteile für jede neue Investition: Team, Markt, Technologie und das Geschäft selbst (Bewertung, Umfang der Runde usw.). Team und Markt sind die wichtigsten Variablen. Einige VCs argumentieren, dass das Team der wichtigste Faktor ist, während andere behaupten, dass der Markt alles ist. Ich schätze beide als gleich wichtig für ein erfolgreiches Ergebnis. Ich denke viel über die Unendlichkeit einer Marktchance nach, vorausgesetzt, die Dinge laufen gut. Ich habe festgestellt, dass dies der eigentliche „Aufwärtstrend“ ist.

Nasdaq: Welchen Rat geben Sie einem Erstgründer?

NA: Ich glaube, der Weg eines Gründers ist lustig und lohnend, aber auf dem Weg dorthin voller Schlaglöcher. Viele unserer Gründer arbeiten 10 oder mehr Jahre daran, bevor sie ein Liquiditätsereignis erreichen. Wir sprechen über einige dieser Schlaglöcher in unserem ursprünglichen Artikel über den Aufbau von SaaS-Unternehmen, ein Prozess, den wir das „ SaaS-Abenteuer “ nannten. Letztendlich glaube ich, dass die Reise unglaubliche Ausdauer erfordert. Auch die Leitung eines Unternehmens wird schließlich zu einer HR-dominierten Position: Sie konzentrieren sich darauf, ein Team einzustellen, zu halten und zu motivieren, und diese Aktivitäten bestimmen letztendlich, ob Sie ein gutes oder ein hervorragendes Ergebnis erzielen. Ein konkreter Ratschlag wäre: Scheuen Sie sich nicht, Leute einzustellen, die klüger sind als Sie. Scheuen Sie sich nicht, frühzeitig erfahrene Führungskräfte einzustellen – ja, sie sind teuer, aber großartige Leute ziehen andere großartige Leute an. Und schließlich braucht es ein Dorf, um ein großes und erfolgreiches Unternehmen aufzubauen.

Nasdaq: Was ist der eine gemeinsame Nenner, der Ihnen bei allen Investitionen auffällt, die Ihr Unternehmen in seiner Geschichte getätigt hat?

NA: Es kommt darauf an, großartige Märkte und großartige Teams auszuwählen, um bestimmte Gelegenheiten zu nutzen. Wenn sich der Markt nie als groß und interessant erweist, ist es selbst für die besten Teams sehr schwierig, gute Leistungen zu erbringen. Doch selbst wenn die Marktchance groß ist, erfordert es ein unglaubliches Team, um zu konkurrieren und auf dem Markt Erster oder Zweiter zu werden – Dritt- oder Viertplatzierte erzielen keine übergroßen Renditen. Das Timing des Marktes ist die andere „geheime“ Zutat. Wenn Sie für Ihre Gelegenheit zu früh sind, geht Ihnen das Geld aus, bevor die Nachfrage oder der Wendepunkt des Marktes erreicht wird; Wenn Sie zu spät kommen, haben andere möglicherweise bereits Führungspositionen eingenommen und unüberwindbare Gräben errichtet, um Konkurrenten auszubremsen. Und natürlich wäre ich nachlässig, wenn ich nicht sagen würde, dass Glück sehr wichtig ist.

Foto mit freundlicher Genehmigung von Nasdaq

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